融資租賃合規(guī)展業(yè)方向——金融監(jiān)管總局8號(hào)文解讀

來源： 發(fā)表日期：2023-12-12

        近年來，我國金融租賃行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持企業(yè)設(shè)備采購更新、促進(jìn)消費(fèi)增長、推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮了積極作用。但同時(shí)，大股東不當(dāng)干預(yù)、公司治理和內(nèi)控機(jī)制不完善、租賃物管理不到位等問題也時(shí)有暴露。
        在此背景下，為貫徹落實(shí)國務(wù)院有關(guān)工作部署，完善金租公司監(jiān)管制度，深化對(duì)行業(yè)發(fā)展的規(guī)律性認(rèn)識(shí)，2023年10月27日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知》（金規(guī)〔2023〕8號(hào)），推動(dòng)全行業(yè)從服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的大局出發(fā)，找準(zhǔn)功能定位，聚焦主責(zé)主業(yè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供特色化、專業(yè)化金融服務(wù)。
        站在整個(gè)融資租賃行業(yè)（不區(qū)分金租和商租）角度，金融租賃（金租）作為受監(jiān)管更嚴(yán)的商業(yè)活動(dòng)，對(duì)狹義的融資租賃（商租）更具備著前瞻性、指導(dǎo)性的意義；同時(shí)，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金租的限制中，也可以發(fā)掘商租的業(yè)務(wù)機(jī)遇。因此，盡管此次發(fā)布的《通知》針對(duì)金租，但對(duì)商租也有著重要的借鑒意義，本文重點(diǎn)就《通知》相應(yīng)內(nèi)容做出解讀，發(fā)掘融資租賃合規(guī)展業(yè)方向。
        一、整體重點(diǎn)內(nèi)容
        《通知》從健全公司治理和內(nèi)控管理機(jī)制、規(guī)范融資租賃經(jīng)營行為、有的放矢提升金融監(jiān)管有效性和建立健全監(jiān)管協(xié)作機(jī)制四個(gè)方面提出了十三項(xiàng)監(jiān)管要求。重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了以下內(nèi)容：
        （一）完善公司治理。督促金租公司構(gòu)建“黨委領(lǐng)導(dǎo)、董事會(huì)戰(zhàn)略決策、管理層執(zhí)行落實(shí)”的治理運(yùn)行機(jī)制，做好股東股權(quán)管理和信息披露，規(guī)范董事和高管人員履職行為。
        （二）強(qiáng)化內(nèi)控和合規(guī)管理。要求金租公司建立健全“三道防線”，有效落實(shí)業(yè)務(wù)部門的主體責(zé)任、內(nèi)部控制和合規(guī)管理部門的管理責(zé)任以及內(nèi)部審計(jì)部門的監(jiān)督責(zé)任。
        （三）找準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)切入點(diǎn)。鼓勵(lì)金租公司探索支持與大型設(shè)備、大飛機(jī)、新能源船舶、首臺(tái)（套）設(shè)備、重大技術(shù)裝備、集成電路設(shè)備等設(shè)備類資產(chǎn)制造和使用相適配的業(yè)務(wù)模式，提升行業(yè)服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)的能力和水平。進(jìn)一步發(fā)揮售后回租業(yè)務(wù)普惠金融功能優(yōu)勢(shì)，助力小微企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)盤活設(shè)備資產(chǎn)，推動(dòng)創(chuàng)新升級(jí)。
        （四）嚴(yán)格規(guī)范租賃業(yè)務(wù)。建立租賃物負(fù)面清單，將售后回租業(yè)務(wù)租賃物范圍嚴(yán)格限定為設(shè)備類資產(chǎn)，要求金租公司不得以乘用車之外的消費(fèi)品作為租賃物。
        （五）優(yōu)化租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。引導(dǎo)金租公司緊緊圍繞企業(yè)新購設(shè)備資產(chǎn)融資需求，逐步提升直租業(yè)務(wù)能力和服務(wù)。強(qiáng)調(diào)對(duì)新增業(yè)務(wù)中售后回租業(yè)務(wù)的限額管理，設(shè)定三年過渡期安排，實(shí)現(xiàn)年度新增直租業(yè)務(wù)占比不低于50%的目標(biāo)。
        （六）強(qiáng)化租賃物價(jià)值評(píng)估管理。針對(duì)行業(yè)內(nèi)個(gè)別公司存在的租賃物價(jià)值評(píng)估管理混亂、低值高買等問題，提出對(duì)租賃物價(jià)值內(nèi)部和外部評(píng)估相關(guān)監(jiān)管要求，優(yōu)化內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員設(shè)置，強(qiáng)化外部評(píng)估機(jī)構(gòu)庫管理等。
        （七）提升金融監(jiān)管有效性。要求各監(jiān)管局在做好持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)上，堅(jiān)決查處各類違法違規(guī)問題，加大追責(zé)處罰力度。加強(qiáng)與相關(guān)行業(yè)主管部門溝通聯(lián)動(dòng)，規(guī)范向金租公司提供會(huì)計(jì)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、法律咨詢等服務(wù)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為。一體推進(jìn)“三不腐”，嚴(yán)厲打擊金融犯罪，堅(jiān)決遏制金融租賃行業(yè)的違法案件。
        二、內(nèi)容解讀
        本部分就十三條要求中與我司相關(guān)性較高，具備較強(qiáng)指導(dǎo)意義的部分詳細(xì)說明。
        （一）公司治理和內(nèi)控層面：除決策機(jī)制構(gòu)建、高管約束等層面，重點(diǎn)突出“三道防線”。目前我司已經(jīng)建立起了完善的由業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)部門、內(nèi)控合規(guī)組成的三道防線，并建立了預(yù)警機(jī)制，規(guī)定了各類早期預(yù)警指標(biāo)（EWI）。整體而言，我司在治理和內(nèi)控層面完整度較高，合規(guī)性良好。
        （二）業(yè)務(wù)層面正向指引：可以看出，監(jiān)管目前鼓勵(lì)的方向?yàn)?ldquo;大型設(shè)備、大飛機(jī)、新能源船舶、首臺(tái)（套）設(shè)備、重大技術(shù)裝備、集成電路設(shè)備等設(shè)備類資產(chǎn)制造和使用相適配的業(yè)務(wù)模式”，同時(shí)支持售后回租業(yè)務(wù)應(yīng)用于普惠金融，助力小微企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)盤活設(shè)備資產(chǎn)。
        結(jié)合商租領(lǐng)域和我司的實(shí)際情況，我司適配的重點(diǎn)業(yè)務(wù)方向?yàn)榇笮驮O(shè)備、重大技術(shù)裝備、集成電路設(shè)備、普惠金融、小微企業(yè)租賃?？梢钥闯?，針對(duì)大型企業(yè)，監(jiān)管要求租賃物需為具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的核心設(shè)備；而對(duì)小微企業(yè)約束較少，更多鼓勵(lì)回租盤活資產(chǎn)。但監(jiān)管鼓勵(lì)的涉農(nóng)企業(yè)往往因主體規(guī)范性較低，賬務(wù)核實(shí)難度大，易發(fā)財(cái)務(wù)造假等情況，建議我司在實(shí)際業(yè)務(wù)審慎介入。
        （三）業(yè)務(wù)層面負(fù)面清單：核心原則為“加強(qiáng)租賃物適格性管理，確保租賃物權(quán)屬清晰、特定化、可處置、具備經(jīng)濟(jì)價(jià)值并能夠產(chǎn)生使用收益”。負(fù)面清單包括“古玩玉石、字畫、辦公桌椅、報(bào)刊書架、低值易耗品、乘用車之外的消費(fèi)品、非設(shè)備類租賃物”。該條原則旨在強(qiáng)調(diào)租賃的本質(zhì)是面向經(jīng)營行為的商業(yè)行為，而非面向消費(fèi)的商業(yè)行為，而在消費(fèi)品中剔除乘用車，還是考慮到汽車的特殊商品屬性和市場客觀現(xiàn)狀的。
        “嚴(yán)禁新增非設(shè)備類售后回租業(yè)務(wù)”系另一明令禁止項(xiàng)目， 事實(shí)上此條限定對(duì)很多金租公司的殺傷力，不比直租比例要求的影響來得低。鐵路軌道、車站月臺(tái)、高速公路、橋梁涵洞、堤壩、地下管網(wǎng)、景區(qū)道路、停車位等，這些原先常見的租賃物件，將徹底不再適用。從過往“非設(shè)備類售后回租”所選取租賃物的經(jīng)驗(yàn)來看，這部分租賃物主要是地方政府融資平臺(tái)業(yè)務(wù)中常見的租賃物，隨著負(fù)面清單的明確，基本上宣告了金租對(duì)平臺(tái)業(yè)務(wù)的終結(jié)。租賃物監(jiān)管政策的大變更，決定了部分金租公司原先的展業(yè)邏輯或被徹底推翻，在業(yè)務(wù)重建的過程中，不管是直租還是小微業(yè)務(wù)等，從業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)工具到人才等，都極有可能要更新?lián)Q代。
        雖然商租尚未有明確的類似負(fù)面清單，未明確不得通過融資租賃形式向平臺(tái)舉債，但結(jié)合《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》和各地的監(jiān)管細(xì)則，平臺(tái)業(yè)務(wù)整體是逆監(jiān)管趨勢(shì)的。事實(shí)上，關(guān)于平臺(tái)舉債的限制已在多份監(jiān)管規(guī)定提及，如：《關(guān)于開展“鞏固治亂象成果促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕23號(hào)），《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步做好地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕15號(hào)），銀保監(jiān)會(huì)辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管有關(guān)問題的通知（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕12號(hào)）等。
        對(duì)我司現(xiàn)有業(yè)務(wù)而言，除股東及關(guān)聯(lián)方的租賃業(yè)務(wù)，我司已無外部的平臺(tái)企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)，平臺(tái)業(yè)務(wù)也非我司的業(yè)務(wù)方向。因此若參照該標(biāo)準(zhǔn)，我司后續(xù)要重點(diǎn)規(guī)避在非平臺(tái)業(yè)務(wù)中使用乘用車之外的消費(fèi)品、非設(shè)備類租賃物（辦公桌椅、辦公電腦、空調(diào)、電梯等）。
        另一方面《通知》還提出了“不得協(xié)助承租人或合作機(jī)構(gòu)虛構(gòu)貿(mào)易背景，通過福費(fèi)廷、國內(nèi)信用證等方式違規(guī)套取金融機(jī)構(gòu)資金，進(jìn)行監(jiān)管套利”。事實(shí)上，在今年8月份《關(guān)于檢查發(fā)現(xiàn)“售后回租”國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)違規(guī)問題的通報(bào)》，已對(duì)部分銀行機(jī)構(gòu)借道融資租賃公司向開證申請(qǐng)人發(fā)放無指定用途融資、將國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)異化為融資業(yè)務(wù)、進(jìn)行監(jiān)管套利的違規(guī)行為進(jìn)行了嚴(yán)厲通報(bào)。簡單來說，該業(yè)務(wù)的模式是：融資人向融資租賃公司申請(qǐng)進(jìn)行虛假“售后回租”融資租賃業(yè)務(wù)，然后融資人以此虛假“售后回租”業(yè)務(wù)為貿(mào)易背景，再向銀行申請(qǐng)開立國內(nèi)信用證，將融資租賃公司作為信用證受益人，融資租賃公司收到信用證后當(dāng)日或次日向銀行（通常為開證行）申請(qǐng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，將獲得的銀行融資款補(bǔ)償前期墊付給融資人的租賃物轉(zhuǎn)讓款。實(shí)質(zhì)上是銀行向融資人提供了一筆無指定用途融資，規(guī)避了合規(guī)貸款的相關(guān)規(guī)定和審批監(jiān)管制度。
        若參照該標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)福費(fèi)廷、國內(nèi)信用證等監(jiān)管套利行為的約束直接對(duì)我司的“銀證租”產(chǎn)品做了禁止，由于此類業(yè)務(wù)并非我司的主要盈利來源，目前來看對(duì)我司影響不大。
        （四）業(yè)務(wù)層面結(jié)構(gòu)指引：2024年新增業(yè)務(wù)中售后回租業(yè)務(wù)占比相比2023年前三季度要下降15個(gè)百分點(diǎn)，力爭在2026年實(shí)現(xiàn)年度新增直租業(yè)務(wù)占比不低于50%的目標(biāo)?？梢钥闯觯O(jiān)管對(duì)融資租賃業(yè)發(fā)展方向是聚焦直租，要求2026年直租超業(yè)務(wù)總額50%，但并未做出強(qiáng)制要求（“力爭”，在附件《關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑的說明》中也做出了根據(jù)不同區(qū)域、業(yè)務(wù)類型和租賃物特征等因素“一司一策”原則）。
在附件中，將以下四類業(yè)務(wù)做了明確，不屬于售后回租業(yè)務(wù)：
        1.承租人為小微企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)；2.租賃物為飛機(jī)、船舶、車輛；3.因稅收、補(bǔ)貼、登記等政策對(duì)農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備、機(jī)動(dòng)車等設(shè)備資產(chǎn)的購買主體有特殊要求，金融租賃公司開展的形式上采用售后回租模式、實(shí)質(zhì)仍為直租業(yè)務(wù)的新購設(shè)備資產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)；4.監(jiān)管部門認(rèn)可的其他新購設(shè)備資產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)。根據(jù)第1條表述，小微企業(yè)租賃可不劃入售后回租，結(jié)合業(yè)務(wù)層面正向指引可以看出監(jiān)管向小微企業(yè)和涉農(nóng)企業(yè)業(yè)務(wù)方向傾斜，但目前對(duì)于“小微企業(yè)”尚未形成統(tǒng)一明確的標(biāo)準(zhǔn)，因此后續(xù)劃分有一定的彈性空間；按第2條表述，車輛的融資租賃業(yè)務(wù)是監(jiān)管認(rèn)可的融資租賃業(yè)務(wù)，并且因?yàn)椴粍澣牖刈夥诸惱诮鹱忾_展和完成合規(guī)目標(biāo)；而3條特意增加了關(guān)于車輛類“直轉(zhuǎn)回”的表述，表示監(jiān)管對(duì)實(shí)際直租名義回租的“直轉(zhuǎn)回”模式的認(rèn)可，這一點(diǎn)對(duì)我司具有較大的指導(dǎo)意義，筆者認(rèn)為如我司后續(xù)進(jìn)行庫融車項(xiàng)目，可以采用“直轉(zhuǎn)回”模式。
        （五）業(yè)務(wù)層面租賃物估值：建立健全租賃物價(jià)值評(píng)估體系，合理確定租賃物資產(chǎn)價(jià)值，不得低值高買。要按照評(píng)購分離、評(píng)處分離、集體審查的原則，優(yōu)化部門設(shè)置和崗位職責(zé)分工。核心在于重視租賃物，合理定價(jià)，避免盲目擴(kuò)大承租人授信，從指導(dǎo)要求來看，目前我司缺乏相應(yīng)的租賃物價(jià)值評(píng)估人才和流程，對(duì)租賃物的價(jià)值評(píng)定基本上接受客戶的購買價(jià)格和財(cái)務(wù)報(bào)表凈值，不做過多的二次評(píng)定和硬性租賃物價(jià)值折扣率要求，且我司沒有獨(dú)立的租賃物處置團(tuán)隊(duì)。從這個(gè)層面來看，目前我司對(duì)租賃物的重視度與監(jiān)管指引有差異，且從過往經(jīng)驗(yàn)來看，我司租賃物的實(shí)際價(jià)值較項(xiàng)目投放額低，在項(xiàng)目逾期后通過主張物權(quán)變賣租賃物回收投放資金的情況難以實(shí)施，但這也是行業(yè)通病。
        三、對(duì)我司的指導(dǎo)意義
        金融租賃公司和商租處于相同的業(yè)務(wù)環(huán)境和司法環(huán)境中，且監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)越來越接近，適用于商租的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》與適用于金融租賃公司的《金融租賃公司管理辦法》在業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)則方面已經(jīng)高度趨同，《通知》的要求對(duì)商租也有借鑒作用，隨著時(shí)間的推移，對(duì)商租的監(jiān)管也會(huì)提出類似或者相同的標(biāo)準(zhǔn)。
        總的來說，要把握融資租賃是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，是融資、 融物為一體的交易，租賃公司應(yīng)當(dāng)牢牢把握住其本質(zhì)特征，才能更好地生存和發(fā)展。我國融資租賃尤其是金融租賃公司開展的業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀是偏融資輕租賃，特別是售后回租業(yè)務(wù)存在“類信貸”的隱患。
        融資租賃是基于資產(chǎn)的融資，不是信用融資，融資租賃公司既有物權(quán)又有債權(quán)，物權(quán)是債權(quán)的保障。要關(guān)注物，要取得物，使租賃物真正能夠起到對(duì)債權(quán)的保障作用，這是融資租賃的有之道，也是《通知》的根本目的。
具體地，我司要注重以下七方面內(nèi)容：
        （一）持續(xù)重視公司治理和內(nèi)控管理。
        （二）聚焦大型設(shè)備、重大技術(shù)裝備、集成電路設(shè)備、普惠金融、小微企業(yè)租賃等重點(diǎn)業(yè)務(wù)方向。
        （三）強(qiáng)化租賃物適格性管理，注重租賃物生產(chǎn)屬性，消費(fèi)品除汽車外不得作為租賃物，重點(diǎn)避免辦公桌椅、辦公電腦、空調(diào)、電梯等租賃物。
        （四）避免以平臺(tái)融資為代表的非設(shè)備類售后回租業(yè)務(wù)。
        （五）避免融資租賃信用證業(yè)務(wù)，建議廢止“銀證租”業(yè)務(wù)制度或終止相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)。
        （六）加強(qiáng)小微企業(yè)租賃、車輛租賃，建議在車輛相關(guān)業(yè)務(wù)中探索以名義回租模式實(shí)行車輛直租的“直轉(zhuǎn)回”模式。
        （七）強(qiáng)化租賃物管理，培養(yǎng)租賃物價(jià)值評(píng)估、資產(chǎn)處置方面人才。